Com queda de ON, oferta da MMX deve ser lucrativa
A oferta que a Anglo American fará pelos pelos papéis da IronX pode trazer ganhos para os minoritários. Resultante da cisão da mineradora MMX em duas empresas (a LLX e IronX), a companhia passou a reunir as atividades do Sistema Amapá e Sistema Minas-Rio. Pelo preço de fechamento de ontem da ação ordinária (ON, com direito a voto) na Bovespa, cotada a R$ 26,60, o potencial de ganho seria de 5,81% ante o valor da oferta que será feita para os acionistas minoritários da companhia.
Com a venda da parte equivalente a 63,3% do sócio Eike Batista e de outros investidores relacionados a ele, a transação resultou em troca de controle da IronX. Com isso, os acionistas minoritários têm direito a 100% do prêmio de controle (“tag along”) pago pelos papéis do controlador, conforme os termos previstos na Lei das S/A. Pela participação de Batista e de outros investidores, a Anglo desembolsou R$ 5,4 bilhões, o que representa R$ 28,147 para cada ação da IronX. Isso quer dizer que a Anglo American irá pagar os mesmos preço pelas ações dos minoritários.
Com um mercado em baixa, garantir um retorno na faixa de 5% é bastante interessante, avalia Gabriel Vidigal, diretor do escritório de aconselhamento financeiro Tag Investimentos, que ontem estava fechando a compra dos papéis a pedido de alguns de seus clientes. Ele lembra que o preço de R$ 28,147 será ainda corrigido, por um indicador que será definido. A aprovação desse valor pago para cada ação ON deverá ocorrer no dia 18. Mas como o preço de mercado está defasado ante o da oferta, a aprovação deve acontecer, avaliam os especialistas.
De qualquer forma, a assembléia geral extraordinária marcada para o dia 18 irá decidir sobre a saída da IronX do Novo Mercado e a contratação de um laudo de avaliação do valor de mercado da companhia. Se a avaliação econômica para apurar o valor de mercado das ações apontar um valor por papel superior ao pago a Eike Batista e demais acionistas, a Anglo American irá decidir se irá ou não prosseguir com a oferta pública. No caso de ser aprovada, a oferta deve durar cerca de 90 dias.
O fechamento da venda da IronX para a Anglo acabou com o temor de alguns investidores sobre os reflexos, para o negócio, da investigação da Polícia Federal sobre o processo de licitação da Estrada de Ferro do Amapá, na operação apelidada “Toque de Midas”. A ferrovia é um dos ativos adquiridos pela Anglo.
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